中华人民共和国商业银行法

　　(1995年5月10日第八届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议通过  根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国商业银行法〉的决定》修正)

　                           　第一章 总则

　　第一条 为了保护商业银行、存款人和其他客户的合法权益，规范商业银行的行为，提高信贷资产质量，加强监督管理，保障商业银行的稳健运行，维护金融秩序，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。
　　第二条 本法所称的商业银行是指依照本法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。
　　第三条 商业银行可以经营下列部分或者全部业务：
　　(一)吸收公众存款；
　　(二)发放短期、中期和长期贷款；
　　(三)办理国内外结算；
　　(四)办理票据承兑与贴现；
　　(五)发行金融债券；
　　(六)代理发行、代理兑付、承销政府债券；
　　(七)买卖政府债券、金融债券；
　　(八)从事同业拆借；
　　(九)买卖、代理买卖外汇；
　　(十)从事银行卡业务；
　　(十一)提供信用证服务及担保；
　　(十二)代理收付款项及代理保险业务；
　　(十三)提供保管箱服务；
　　(十四)经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。
　　经营范围由商业银行章程规定，报国务院银行业监督管理机构批准。商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。
　　第四条 商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。
　　商业银行依法开展业务，不受任何单位和个人的干涉。商业银行以其全部法人财产独立承担民事责任。
　　第五条 商业银行与客户的业务往来，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则。
　　第六条 商业银行应当保障存款人的合法权益不受任何单位和个人的侵犯。
　　第七条 商业银行开展信贷业务，应当严格审查借款人的资信，实行担保，保障按期收回贷款。商业银行依法向借款人收回到期贷款的本金和利息，受法律保护。
　　第八条 商业银行开展业务，应当遵守法律、行政法规的有关规定，不得损害国家利益、社会公共利益。
　　第九条 商业银行开展业务，应当遵守公平竞争的原则，不得从事不正当竞争。
　　第十条 商业银行依法接受国务院银行业监督管理机构的监督管理，但法律规定其有关业务接受其他监督管理部门或者机构监督管理的，依照其规定。

　　                第二章 商业银行的设立和组织机构

　　第十一条 设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。
　　未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。
　　第十二条 设立商业银行，应当具备下列条件：
　　(一)有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
　　(二)有符合本法规定的注册资本最低限额；
　　(三)有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员；
　　(四)有健全的组织机构和管理制度；
　　(五)有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。
　　设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。
　　第十三条 设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。注册资本应当是实缴资本。
　　国务院银行业监督管理机构根据审慎监管的要求可以调整注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。
　　第十四条 设立商业银行，申请人应当向国务院银行业监督管理机构提交下列文件、资料：
　　(一)申请书，申请书应当载明拟设立的商业银行的名称、所在地、注册资本、业务范围等；
　　(二)可行性研究报告；
　　(三)国务院银行业监督管理机构规定提交的其他文件、资料。
　　第十五条 设立商业银行的申请经审查符合本法第十四条规定的，申请人应当填写正式申请表，并提交下列文件、资料：
　　(一)章程草案；
　　(二)拟任职的董事、高级管理人员的资格证明；
　　(三)法定验资机构出具的验资证明；
　　(四)股东名册及其出资额、股份；
　　(五)持有注册资本百分之五以上的股东的资信证明和有关资料；
　　(六)经营方针和计划；
　　(七)营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施的资料；
　　(八)国务院银行业监督管理机构规定的其他文件、资料。
　　第十六条 经批准设立的商业银行，由国务院银行业监督管理机构颁发经营许可证，并凭该许可证向工商行政管理部门办理登记，领取营业执照。
　　第十七条 商业银行的组织形式、组织机构适用《中华人民共和国公司法》的规定。
　　本法施行前设立的商业银行，其组织形式、组织机构不完全符合《中华人民共和国公司法》规定的，可以继续沿用原有的规定，适用前款规定的日期由国务院规定。
　　第十八条 国有独资商业银行设立监事会。监事会的产生办法由国务院规定。
　　监事会对国有独资商业银行的信贷资产质量、资产负债比例、国有资产保值增值等情况以及高级管理人员违反法律、行政法规或者章程的行为和损害银行利益的行为进行监督。
　　第十九条 商业银行根据业务需要可以在中华人民共和国境内外设立分支机构。设立分支机构必须经国务院银行业监督管理机构审查批准。在中华人民共和国境内的分支机构，不按行政区划设立。商业银行在中华人民共和国境内设立分支机构，应当按照规定拨付与其经营规模相适应的营运资金额。拨付各分支机构营运资金额的总和，不得超过总行资本金总额的百分之六十。
　　第二十条 设立商业银行分支机构，申请人应当向国务院银行业监督管理机构提交下列文件、资料：
　　(一)申请书，申请书应当载明拟设立的分支机构的名称、营运资金额、业务范围、总行及分支机构所在地等；
　　(二)申请人最近二年的财务会计报告；
　　(三)拟任职的高级管理人员的资格证明；
　　(四)经营方针和计划；
　　(五)营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施的资料；
　　(六)国务院银行业监督管理机构规定的其他文件、资料。
　　第二十一条 经批准设立的商业银行分支机构，由国务院银行业监督管理机构颁发经营许可证，并凭该许可证向工商行政管理部门办理登记，领取营业执照。
　　第二十二条 商业银行对其分支机构实行全行统一核算，统一调度资金，分级管理的财务制度。
　　商业银行分支机构不具有法人资格，在总行授权范围内依法开展业务，其民事责任由总行承担。
　　第二十三条 经批准设立的商业银行及其分支机构，由国务院银行业监督管理机构予以公告。
　　商业银行及其分支机构自取得营业执照之日起无正当理由超过六个月未开业的，或者开业后自行停业连续六个月以上的，由国务院银行业监督管理机构吊销其经营许可证，并予以公告。
　　第二十四条 商业银行有下列变更事项之一的，应当经国务院银行业监督管理机构批准：
　　(一)变更名称；
　　(二)变更注册资本；
　　(三)变更总行或者分支行所在地；
　　(四)调整业务范围；
　　(五)变更持有资本总额或者股份总额百分之五以上的股东
　　(六)修改章程；
　　(七)国务院银行业监督管理机构规定的其他变更事项。
　　更换董事、高级管理人员时，应当报经国务院银行业监督管理机构审查其任职资格。
　　第二十五条 商业银行的分立、合并，适用《中华人民共和国公司法》的规定。商业银行的分立、合并，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。
　　第二十六条 商业银行应当依照法律、行政法规的规定使用经营许可证。禁止伪造、变造、转让、出租、出借经营许可证。
　　第二十七条 有下列情形之一的，不得担任商业银行的董事、高级管理人员：
　　(一)因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的；
　　(二)担任因经营不善破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，并对该公司、企业的破产负有个人责任的；
　　(三)担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的；
　　(四)个人所负数额较大的债务到期未清偿的。
　　第二十八条 任何单位和个人购买商业银行股份总额百分之五以上的，应当事先经国务院银行业监督管理机构批准。

　                    　第三章 对存款人的保护

　　第二十九条 商业银行办理个人储蓄存款业务，应当遵循存款自愿、取款自由、存款有息、为存款人保密的原则。对个人储蓄存款，商业银行有权拒绝任何单位或者个人查询、冻结、扣划，但法律另有规定的除外。
　　第三十条 对单位存款，商业银行有权拒绝任何单位或者个人查询，但法律、行政法规另有规定的除外；有权拒绝任何单位或者个人冻结、扣划，但法律另有规定的除外。
　　第三十一条 商业银行应当按照中国人民银行规定的存款利率的上下限，确定存款利率，并予以公告。
　　第三十二条 商业银行应当按照中国人民银行的规定，向中国人民银行交存存款准备金，留足备付金。
　　第三十三条 商业银行应当保证存款本金和利息的支付，不得拖延、拒绝支付存款本金和利息。

　　              第四章 贷款和其他业务的基本规则

　　第三十四条 商业银行根据国民经济和社会发展的需要，在国家产业政策指导下开展贷款业务。
　　第三十五条 商业银行贷款，应当对借款人的借款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查。商业银行贷款，应当实行审贷分离、分级审批的制度。
　　第三十六条 商业银行贷款，借款人应当提供担保。商业银行应当对保证人的偿还能力，抵押物、质物的权属和价值以及实现抵押权、质权的可行性进行严格审查。经商业银行审查、评估，确认借款人资信良好，确能偿还贷款的，可以不提供担保。
　　第三十七条 商业银行贷款，应当与借款人订立书面合同。合同应当约定贷款种类、借款用途、金额、利率、还款期限、还款方式、违约责任和双方认为需要约定的其他事项。
　　第三十八条 商业银行应当按照中国人民银行规定的贷款利率的上下限，确定贷款利率。
　　第三十九条 商业银行贷款，应当遵守下列资产负债比例管理的规定：
　　(一)资本充足率不得低于百分之八；
　　(二)贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五；
　　(三)流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五；
　　(四)对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十；
　　(五)国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的其他规定。本法施行前设立的商业银行，在本法施行后，其资产负债比例不符合前款规定的，应当在一定的期限内符合前款规定。具体办法由国务院规定。
　　第四十条 商业银行不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件。前款所称关系人是指：
　　(一)商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员及其近亲属；
　　(二)前项所列人员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织。
　　第四十一条 任何单位和个人不得强令商业银行发放贷款或者提供担保。商业银行有权拒绝任何单位和个人强令要求其发放贷款或者提供担保。
　　第四十二条 借款人应当按期归还贷款的本金和利息。借款人到期不归还担保贷款的，商业银行依法享有要求保证人归还贷款本金和利息或者就该担保物优先受偿的权利。商业银行因行使抵押权、质权而取得的不动产或者股权，应当自取得之日起二年内予以处分。借款人到期不归还信用贷款的，应当按照合同约定承担责任。
　　第四十三条 商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。
　　第四十四条 商业银行办理票据承兑、汇兑、委托收款等结算业务，应当按照规定的期限兑现，收付入账，不得压单、压票或者违反规定退票。有关兑现、收付入账期限的规定应当公布。
　　第四十五条 商业银行发行金融债券或者到境外借款，应当依照法律、行政法规的规定报经批准。
　　第四十六条 同业拆借，应当遵守中国人民银行的规定。禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资。拆出资金限于交足存款准备金、留足备付金和归还中国人民银行到期贷款之后的闲置资金。拆入资金用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要。
　　第四十七条 商业银行不得违反规定提高或者降低利率以及采用其他不正当手段，吸收存款，发放贷款。
　　第四十八条 企业事业单位可以自主选择一家商业银行的营业场所开立一个办理日常转账结算和现金收付的基本账户，不得开立两个以上基本账户。
　　任何单位和个人不得将单位的资金以个人名义开立账户存储。
　　第四十九条 商业银行的营业时间应当方便客户，并予以公告。商业银行应当在公告的营业时间内营业，不得擅自停止营业或者缩短营业时间。
　　第五十条 商业银行办理业务，提供服务，按照规定收取手续费。收费项目和标准由国务院银行业监督管理机构、中国人民银行根据职责分工，分别会同国务院价格主管部门制定。

　　第五十一条 商业银行应当按照国家有关规定保存财务会计报表、业务合同以及其他资料。
　　第五十二条 商业银行的工作人员应当遵守法律、行政法规和其他各项业务管理的规定，不得有下列行为：
　　(一)利用职务上的便利，索取、收受贿赂或者违反国家规定收受各种名义的回扣、手续费；
　　(二)利用职务上的便利，贪污、挪用、侵占本行或者客户的资金；
　　(三)违反规定徇私向亲属、朋友发放贷款或者提供担保；
　　(四)在其他经济组织兼职；
　　(五)违反法律、行政法规和业务管理规定的其他行为。
　　第五十三条 商业银行的工作人员不得泄露其在任职期间知悉的国家秘密、商业秘密。

　　                      第五章 财务会计

　　第五十四条 商业银行应当依照法律和国家统一的会计制度以及国务院银行业监督管理机构的有关规定，建立、健全本行的财务、会计制度。
　　第五十五条 商业银行应当按照国家有关规定，真实记录并全面反映其业务活动和财务状况，编制年度财务会计报告，及时向国务院银行业监督管理机构、中国人民银行和国务院财政部门报送。商业银行不得在法定的会计账册外另立会计账册。
　　第五十六条 商业银行应当于每一会计年度终了三个月内，按照国务院银行业监督管理机构的规定，公布其上一年度的经营业绩和审计报告。
　　第五十七条 商业银行应当按照国家有关规定，提取呆账准备金，冲销呆账。
　　第五十八条 商业银行的会计年度自公历ｌ月1日起至12月31日止。

　　                       第六章 监督管理

　　第五十九条 商业银行应当按照有关规定，制定本行的业务规则，建立、健全本行的风险管理和内部控制制度。
　　第六十条 商业银行应当建立、健全本行对存款、贷款、结算、呆账等各项情况的稽核、检查制度。
　　商业银行对分支机构应当进行经常性的稽核和检查监督。
　　第六十一条 商业银行应当按照规定向国务院银行业监督管理机构、中国人民银行报送资产负债表、利润表以及其他财务会计、统计报表和资料。
　　第六十二条 国务院银行业监督管理机构有权依照本法第三章、第四章、第五章的规定，随时对商业银行的存款、贷款、结算、呆账等情况进行检查监督。检查监督时，检查监督人员应当出示合法的证件。商业银行应当按照国务院银行业监督管理机构的要求，提供财务会计资料、业务合同和有关经营管理方面的其他信息。
　　中国人民银行有权依照《中华人民共和国中国人民银行法》第三十二条、第三十四条的规定对商业银行进行检查监督。
　　第六十三条 商业银行应当依法接受审计机关的审计监督。

　　                       第七章 接管和终止

　　第六十四条 商业银行已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人的利益时，国务院银行业监督管理机构可以对该银行实行接管。
　　接管的目的是对被接管的商业银行采取必要措施，以保护存款人的利益，恢复商业银行的正常经营能力。被接管的商业银行的债权债务关系不因接管而变化。
　　第六十五条 接管由国务院银行业监督管理机构决定，并组织实施。国务院银行业监督管理机构的接管决定应当载明下列内容：
　　(一)被接管的商业银行名称；
　　(二)接管理由；
　　(三)接管组织；
　　(四)接管期限。
　　接管决定由国务院银行业监督管理机构予以公告。
　　第六十六条 接管自接管决定实施之日起开始。
　　自接管开始之日起，由接管组织行使商业银行的经营管理权力。
　　第六十七条 接管期限届满，国务院银行业监督管理机构可以决定延期，但接管期限最长不得超过二年。
　　第六十八条 有下列情形之一的，接管终止：
　　(一)接管决定规定的期限届满或者国务院银行业监督管理机构决定的接管延期届满；
　　(二)接管期限届满前，该商业银行已恢复正常经营能力；
　　(三)接管期限届满前，该商业银行被合并或者被依法宣告破产。
　　第六十九条 商业银行因分立、合并或者出现公司章程规定的解散事由需要解散的，应当向国务院银行业监督管理机构提出申请，并附解散的理由和支付存款的本金和利息等债务清偿计划。经国务院银行业监督管理机构批准后解散。
　　商业银行解散的，应当依法成立清算组，进行清算，按照清偿计划及时偿还存款本金和利息等债务。国务院银行业监督管理机构监督清算过程。
　　第七十条 商业银行因吊销经营许可证被撤销的，国务院银行业监督管理机构应当依法及时组织成立清算组，进行清算，按照清偿计划及时偿还存款本金和利息等债务。
　　第七十一条 商业银行不能支付到期债务，经国务院银行业监督管理机构同意，由人民法院依法宣告其破产。商业银行被宣告破产的，由人民法院组织国务院银行业监督管理机构等有关部门和有关人员成立清算组，进行清算。
　　商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息。
　　第七十二条 商业银行因解散、被撤销和被宣告破产而终止。

　　                        第八章 法律责任

　　第七十三条 商业银行有下列情形之一，对存款人或者其他客户造成财产损害的，应当承担支付迟延履行的利息以及其他民事责任：
　　(一)无故拖延、拒绝支付存款本金和利息的；
　　(二)违反票据承兑等结算业务规定，不予兑现，不予收付入账，压单、压票或者违反规定退票的；
　　(三)非法查询、冻结、扣划个人储蓄存款或者单位存款的；
　　(四)违反本法规定对存款人或者其他客户造成损害的其他行为。
　　有前款规定情形的，由国务院银行业监督管理机构责令改正，有违法所得的，没收违法所得，违法所得五万元以上的，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足五万元的，处五万元以上五十万元以下罚款。

　　第七十四条 商业银行有下列情形之一，由国务院银行业监督管理机构责令改正，有违法所得的，没收违法所得，违法所得五十万元以上的，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处五十万元以上二百万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任：
　　(一)未经批准设立分支机构的；
　　(二)未经批准分立、合并或者违反规定对变更事项不报批的；
　　(三)违反规定提高或者降低利率以及采用其他不正当手段，吸收存款，发放贷款的；
　　(四)出租、出借经营许可证的；
　　(五)未经批准买卖、代理买卖外汇的；
　　(六)未经批准买卖政府债券或者发行、买卖金融债券的；
　　(七)违反国家规定从事信托投资和证券经营业务、向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资的；
　　(八)向关系人发放信用贷款或者发放担保贷款的条件优于其他借款人同类贷款的条件的。
　　第七十五条 商业银行有下列情形之一，由国务院银行业监督管理机构责令改正，并处二十万元以上五十万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任：
　　(一)拒绝或者阻碍国务院银行业监督管理机构检查监督的；
　　(二)提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告、报表和统计报表的；
　　(三)未遵守资本充足率、存贷比例、资产流动性比例、同一借款人贷款比例和国务院银行业监督管理机构有关资产负债比例管理的其他规定的。
　　第七十六条 商业银行有下列情形之一，由中国人民银行责令改正，有违法所得的，没收违法所得，违法所得五十万元以上的，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处五十万元以上二百万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，中国人民银行可以建议国务院银行业监督管理机构责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任：
　　(一)未经批准办理结汇、售汇的；
　　(二)未经批准在银行间债券市场发行、买卖金融债券或者到境外借款的；
　　(三)违反规定同业拆借的。
　　第七十七条 商业银行有下列情形之一，由中国人民银行责令改正，并处二十万元以上五十万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，中国人民银行可以建议国务院银行业监督管理机构责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任：
　　(一)拒绝或者阻碍中国人民银行检查监督的；
　　(二)提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告、报表和统计报表的；
　　(三)未按照中国人民银行规定的比例交存存款准备金的。
　　第七十八条 商业银行有本法第七十三条至第七十七条规定情形的，对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，应当给予纪律处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
　　第七十九条 有下列情形之一，由国务院银行业监督管理机构责令改正，有违法所得的，没收违法所得，违法所得五万元以上的，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足五万元的，处五万元以上五十万元以下罚款：
　　(一)未经批准在名称中使用“银行”字样的；
　　(二)未经批准购买商业银行股份总额百分之五以上的；
　　(三)将单位的资金以个人名义开立账户存储的。
　　第八十条 商业银行不按照规定向国务院银行业监督管理机构报送有关文件、资料的，由国务院银行业监督管理机构责令改正，逾期不改正的，处十万元以上三十万元以下罚款。
　　商业银行不按照规定向中国人民银行报送有关文件、资料的，由中国人民银行责令改正，逾期不改正的，处十万元以上三十万元以下罚款。
　　第八十一条 未经国务院银行业监督管理机构批准，擅自设立商业银行，或者非法吸收公众存款、变相吸收公众存款，构成犯罪的，依法追究刑事责任；并由国务院银行业监督管理机构予以取缔。
　　伪造、变造、转让商业银行经营许可证，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
　　第八十二条 借款人采取欺诈手段骗取贷款，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
　　第八十三条 有本法第八十一条、第八十二条规定的行为，尚不构成犯罪的，由国务院银行业监督管理机构没收违法所得，违法所得五十万元以上的，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处五十万元以上二百万元以下罚款。

　　第八十四条 商业银行工作人员利用职务上的便利，索取、收受贿赂或者违反国家规定收受各种名义的回扣、手续费，构成犯罪的，依法追究刑事责任；尚不构成犯罪的，应当给予纪律处分。
　　有前款行为，发放贷款或者提供担保造成损失的，应当承担全部或者部分赔偿责任。
　　第八十五条 商业银行工作人员利用职务上的便利，贪污、挪用、侵占本行或者客户资金，构成犯罪的，依法追究刑事责任；尚不构成犯罪的，应当给予纪律处分。
　　第八十六条 商业银行工作人员违反本法规定玩忽职守造成损失的，应当给予纪律处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
　　违反规定徇私向亲属、朋友发放贷款或者提供担保造成损失的，应当承担全部或者部分赔偿责任。
　　第八十七条 商业银行工作人员泄露在任职期间知悉的国家秘密、商业秘密的，应当给予纪律处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
　　第八十八条 单位或者个人强令商业银行发放贷款或者提供担保的，应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员或者个人给予纪律处分；造成损失的，应当承担全部或者部分赔偿责任。
　　商业银行的工作人员对单位或者个人强令其发放贷款或者提供担保未予拒绝的，应当给予纪律处分；造成损失的，应当承担相应的赔偿责任。
　　第八十九条 商业银行违反本法规定的，国务院银行业监督管理机构可以区别不同情形，取消其直接负责的董事、高级管理人员一定期限直至终身的任职资格，禁止直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员一定期限直至终身从事银行业工作。
　　商业银行的行为尚不构成犯罪的，对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，给予警告，处五万元以上五十万元以下罚款。
　　第九十条 商业银行及其工作人员对国务院银行业监督管理机构、中国人民银行的处罚决定不服的，可以依照《中华人民共和国行政诉讼法》的规定向人民法院提起诉讼。

　　                         第九章 附则

　　第九十一条 本法施行前，按照国务院的规定经批准设立的商业银行不再办理审批手续。
　　第九十二条 外资商业银行、中外合资商业银行、外国商业银行分行适用本法规定，法律、行政法规另有规定的，依照其规定。
　　第九十三条 城市信用合作社、农村信用合作社办理存款、贷款和结算等业务，适用本法有关规定。
　　第九十四条 邮政企业办理商业银行的有关业务，适用本法有关规定。
　　第九十五条 本法自1995年7月1日起施行。

 最高人民法院关于人民法院可以对商业银行在人民银行的存款依法采取强制措施的批复

法复〔1995〕4号

四川省高级人民法院：
　　你院川高法〔1995〕78号《关于被执行人系专业银行，能否对其在人民银行的款项采取强制措施的请示》收悉。经研究，答复如下：
　　专业银行是依法设立的商业银行，是以其全部法人财产承担民事责任的企业法人。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十一条之规定，作为被执行人的专业银行未按执行通知自动履行已生效的法律文书确定的义务，人民法院有权查询、冻结、划拨该专业银行在人民银行的存款；有关人民银行必须按照协助执行通知书(附已生效的法律文书)及时办理；拒不协助执行的，依法追究法律责任。
　　此复
　　                                                           中华人民共和国最高人民法院
　　                                                                 一九九五年八月十日

商业银行市场风险管理指引

中国银行业监督管理委员会令 （2004年第10号）

《商业银行市场风险管理指引》已经2004年12月16日中国银行业监督管理委员会第30次主席会议通过。现予公布，自2005年3月1日起施行。　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　主　席：刘明康

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二○○四年十二月二十九日

第一章　总　则

第一条　为加强商业银行的市场风险管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》以及其他有关法律和行政法规，制定本指引。　

第二条　本指引所称商业银行是指在中华人民共和国境内依法设立的商业银行，包括中资商业银行、外资独资银行和中外合资银行。　

第三条　本指引所称市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。　

市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。　

前款所称商品是指可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品（包括石油）和贵金属（不包括黄金）等。　

第四条　市场风险管理是识别、计量、监测和控制市场风险的全过程。市场风险管理的目标是通过将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收益率的最大化。　

商业银行应当充分识别、准确计量、持续监测和适当控制所有交易和非交易业务中的市场风险，确保在合理的市场风险水平之下安全、稳健经营。商业银行所承担的市场风险水平应当与其市场风险管理能力和资本实力相匹配。　

为了确保有效实施市场风险管理，商业银行应当将市场风险的识别、计量、监测和控制与全行的战略规划、业务决策和财务预算等经营管理活动进行有机结合。　

第五条　中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）依法对商业银行的市场风险水平和市场风险管理体系实施监督管理。银监会应当督促商业银行有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。

第二章　市场风险管理

第六条　商业银行应当按照本指引要求，建立与本行的业务性质、规模和复杂程度相适应的、完善的、可靠的市场风险管理体系。市场风险管理体系包括如下基本要素：　

（一）董事会和高级管理层的有效监控；　

（二）完善的市场风险管理政策和程序；　

（三）完善的市场风险识别、计量、监测和控制程序；　

（四）完善的内部控制和独立的外部审计；　

（五）适当的市场风险资本分配机制。　

第七条　商业银行实施市场风险管理，应当适当考虑市场风险与其他风险类别，如信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等风险的相关性，并协调市场风险管理与其他类别风险管理的政策和程序。 

第一节　董事会和高级管理层的监控

第八条　商业银行的董事会和高级管理层应当对市场风险管理体系实施有效监控。　

商业银行的董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。董事会负责审批市场风险管理的战略、政策和程序，确定银行可以承受的市场风险水平，督促高级管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制市场风险，并定期获得关于市场风险性质和水平的报告，监控和评价市场风险管理的全面性、有效性以及高级管理层在市场风险管理方面的履职情况。董事会可以授权其下设的专门委员会履行以上部分职能，获得授权的委员会应当定期向董事会提交有关报告。　

商业银行的高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程，及时了解市场风险水平及其管理状况，并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。　

商业银行的董事会和高级管理层应当对本行与市场风险有关的业务、所承担的各类市场风险以及相应的风险识别、计量和控制方法有足够的了解。　

商业银行的监事会应当监督董事会和高级管理层在市场风险管理方面的履职情况。　

第九条　商业银行应当指定专门的部门负责市场风险管理工作。负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立，向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告，并且具备履行市场风险管理职责所需要的人力、物力资源。负责市场风险管理部门的工作人员应当具备相关的专业知识和技能，并充分了解本行与市场风险有关的业务、所承担的各类市场风险以及相应的风险识别、计量、控制方法和技术。商业银行应当确保其薪酬制度足以吸引和留住合格的市场风险管理人员。　

商业银行负责市场风险管理的部门应当履行下列职责：　

（一）拟定市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会审查批准；　

（二）识别、计量和监测市场风险；　

（三）监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况；　

（四）设计、实施事后检验和压力测试；　

（五）识别、评估新产品、新业务中所包含的市场风险，审核相应的操作和风险管理程序；　

（六）及时向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告；　

（七）其他有关职责。　

业务复杂程度和市场风险水平较高的商业银行应当建立专门的市场风险管理部门负责市场风险管理工作。　

第十条　商业银行承担市场风险的业务经营部门应当充分了解并在业务决策中充分考虑所从事业务中包含的各类市场风险，以实现经风险调整的收益率的最大化。业务经营部门应当为承担市场风险所带来的损失承担责任。 

第二节　市场风险管理政策和程序

 第十一条　商业银行应当制定适用于整个银行机构的、正式的书面市场风险管理政策和程序。市场风险管理政策和程序应当与银行的业务性质、规模、复杂程度和风险特征相适应，与其总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够承担的总体风险水平相一致，并符合银监会关于市场风险管理的有关要求。市场风险管理政策和程序的主要内容包括：　

（一）可以开展的业务，可以交易或投资的金融工具，可以采取的投资、保值和风险缓解策略和方法；　

（二）商业银行能够承担的市场风险水平；　

（三）分工明确的市场风险管理组织结构、权限结构和责任机制；　

（四）市场风险的识别、计量、监测和控制程序；　

（五）市场风险的报告体系；　

（六）市场风险管理信息系统；　

（七）市场风险的内部控制；　

（八）市场风险管理的外部审计；　

（九）市场风险资本的分配；　

（十）对重大市场风险情况的应急处理方案。　

商业银行应当根据本行市场风险状况和外部市场的变化情况，及时修订和完善市场风险管理政策和程序。　

商业银行的市场风险管理政策和程序及其重大修订应当由董事会批准。商业银行的高级管理层应当向与市场风险管理有关的工作人员阐明本行的市场风险管理政策和程序。与市场风险管理有关的工作人员应当充分了解其与市场风险管理有关的权限和职责。　

第十二条　商业银行在开展新产品和开展新业务之前应当充分识别和评估其中包含的市场风险，建立相应的内部审批、操作和风险管理程序，并获得董事会或其授权的专门委员会/部门的批准。新产品、新业务的内部审批程序应当包括由相关部门，如业务经营部门、负责市场风险管理的部门、法律部门/合规部门、财务会计部门和结算部门等对其操作和风险管理程序的审核和认可。　

第十三条　市场风险管理政策和程序应当在并表基础上应用，并应当尽可能适用于具有独立法人地位的附属机构，包括境外附属机构。但是，商业银行应当充分认识到附属机构之间存在的法律差异和资金流动障碍，并对其风险管理政策和程序进行相应调整，以避免在具有法律差异和资金流动障碍的附属机构之间轧差头寸而造成对市场风险的低估。　

第十四条　商业银行应当按照银监会关于商业银行资本充足率管理的有关要求划分银行账户和交易账户，并根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法。　

商业银行应当对不同类别的市场风险（如利率风险）和不同业务种类（如衍生产品交易）的市场风险制定更详细和有针对性的风险管理政策和程序，并保持相互之间的一致性。　

第三节　市场风险的识别、计量、监测和控制

第十五条　商业银行应当对每项业务和产品中的市场风险因素进行分解和分析，及时、准确地识别所有交易和非交易业务中市场风险的类别和性质。　

第十六条　商业银行应当根据本行的业务性质、规模和复杂程度，对银行账户和交易账户中不同类别的市场风险选择适当的、普遍接受的计量方法，基于合理的假设前提和参数，计量承担的所有市场风险。商业银行应当尽可能准确计算可以量化的市场风险和评估难以量化的市场风险。　

商业银行可以采取不同的方法或模型计量银行账户和交易账户中不同类别的市场风险。市场风险的计量方式包括缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、情景分析和运用内部模型计算风险价值等。商业银行应当充分认识到市场风险不同计量方法的优势和局限性，并采用压力测试等其他分析手段进行补充。　

商业银行应当尽量对所计量的银行账户和交易账户中的市场风险（特别是利率风险）在全行范围内进行加总，以便董事会和高级管理层了解本行的总体市场风险水平。　

商业银行的董事会、高级管理层和与市场风险管理有关的人员应当了解本行采用的市场风险计量方法、模型及其假设前提，以便准确理解市场风险的计量结果。　

第十七条　商业银行应当采取措施确保假设前提、参数、数据来源和计量程序的合理性和准确性。商业银行应当对市场风险计量系统的假设前提和参数定期进行评估，制定修改假设前提和参数的内部程序。重大的假设前提和参数修改应当由高级管理层审批。　

第十八条　商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。用于重估的定价因素应当从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。前台、中台、后台、财务会计部门、负责市场风险管理的部门等用于估值的方法和假设应当尽量保持一致，在不完全一致的情况下，应当制定并使用一定的校对、调整方法。在缺乏可用于市值重估的市场价格时，商业银行应当确定选用代用数据的标准、获取途径和公允价格计算方法。　

第十九条　银监会鼓励业务复杂程度和市场风险水平较高的商业银行逐步开发和使用内部模型计量风险价值，对所承担的市场风险水平进行量化估计。风险价值是指所估计的在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。　

第二十条　采用内部模型的商业银行应当根据本行的业务规模和性质，参照国际通行标准，合理选择、定期审查和调整模型技术（如方差-协方差法、历史模拟法和蒙特?卡洛法）以及模型的假设前提和参数，并建立和实施引进新模型、调整现有模型以及检验模型准确性的内部政策和程序。模型的检验应当由独立于模型开发和运行的人员负责。　

采用内部模型的商业银行应当将模型的运用与日常风险管理相融合，内部模型所提供的信息应当成为规划、监测和控制市场风险资产组合过程的有机组成部分。　

采用内部模型的商业银行应当恰当理解和运用市场风险内部模型的计算结果，并充分认识到内部模型的局限性，运用压力测试和其他非统计类计量方法对内部模型方法进行补充。　

第二十一条　商业银行应当定期实施事后检验，将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际结果进行比较，并以此为依据对市场风险计量方法或模型进行调整和改进。　

第二十二条　商业银行应当建立全面、严密的压力测试程序，定期对突发的小概率事件，如市场价格发生剧烈变动，或者发生意外的政治、经济事件可能造成的潜在损失进行模拟和估计，以评估本行在极端不利情况下的亏损承受能力。压力测试应当包含定性和定量分析。　

压力测试应当选择对市场风险有重大影响的情景，包括历史上发生过重大损失的情景和假设情景。假设情景包括模型假设和参数不再适用的情形、市场价格发生剧烈变动的情形、市场流动性严重不足的情形，以及外部环境发生重大变化、可能导致重大损失或风险难以控制的情景。商业银行应当使用银监会规定的压力情景和根据本行业务性质、市场环境设计的压力情景进行压力测试。　

商业银行应当根据压力测试的结果，对市场风险有重大影响的情形制定应急处理方案，并决定是否及如何对限额管理、资本配置及市场风险管理的其他政策和程序进行改进。董事会和高级管理层应当定期对压力测试的设计和结果进行审查，不断完善压力测试程序。　

第二十三条　商业银行应当对市场风险实施限额管理，制定对各类和各级限额的内部审批程序和操作规程，根据业务性质、规模、复杂程度和风险承受能力设定、定期审查和更新限额。　

市场风险限额包括交易限额、风险限额及止损限额等，并可按地区、业务经营部门、资产组合、金融工具和风险类别进行分解。商业银行应当根据不同限额控制风险的不同作用及其局限性，建立不同类型和不同层次的限额相互补充的合理限额体系，有效控制市场风险。商业银行总的市场风险限额以及限额的种类、结构应当由董事会批准。　

商业银行在设计限额体系时应当考虑以下因素：　

（一）业务性质、规模和复杂程度；

（二）商业银行能够承担的市场风险水平；　

（三）业务经营部门的既往业绩；　

（四）工作人员的专业水平和经验；　

（五）定价、估值和市场风险计量系统；　

（六）压力测试结果；　

（七）内部控制水平；　

（八）资本实力；　

（九）外部市场的发展变化情况。　

商业银行应当对超限额情况制定监控和处理程序。超限额情况应当及时向相应级别的管理层报告。该级别的管理层应当根据限额管理的政策和程序决定是否批准以及此超限额情况可以保持多长时间。对未经批准的超限额情况应当按照限额管理的政策和程序进行处理。管理层应当根据超限额发生情况决定是否对限额管理体系进行调整。　

商业银行应当确保不同市场风险限额之间的一致性，并协调市场风险限额管理与流动性风险限额等其他风险类别的限额管理。　

第二十四条　商业银行应当为市场风险的计量、监测和控制建立完备、可靠的管理信息系统，并采取相应措施确保数据的准确、可靠、及时和安全。管理信息系统应当能够支持市场风险的计量及其所实施的事后检验和压力测试，并能监测市场风险限额的遵守情况和提供市场风险报告的有关内容。商业银行应当建立相应的对账程序确保不同部门和产品业务数据的一致性和完整性，并确保向市场风险计量系统输入准确的价格和业务数据。商业银行应当根据需要对管理信息系统及时改进和更新。　

第二十五条　商业银行应当对市场风险有重大影响的情形制定应急处理方案，包括采取对冲、减少风险暴露等措施降低市场风险水平，以及建立针对自然灾害、银行系统故障和其他突发事件的应急处理或者备用系统、程序和措施，以减少银行可能发生的损失和银行声誉可能受到的损害。　

商业银行应当将压力测试的结果作为制定市场风险应急处理方案的重要依据，并定期对应急处理方案进行审查和测试，不断更新和完善应急处理方案。　

第二十六条　有关市场风险情况的报告应当定期、及时向董事会、高级管理层和其他管理人员提供。不同层次和种类的报告应当遵循规定的发送范围、程序和频率。报告应当包括如下全部或部分内容：　

（一）按业务、部门、地区和风险类别分别统计的市场风险头寸；　

（二）按业务、部门、地区和风险类别分别计量的市场风险水平；　

（三）对市场风险头寸和市场风险水平的结构分析；　

（四）盈亏情况；　

（五）市场风险识别、计量、监测和控制方法及程序的变更情况；　

（六）市场风险管理政策和程序的遵守情况；　

（七）市场风险限额的遵守情况，包括对超限额情况的处理；　

（八）事后检验和压力测试情况；　

（九）内部和外部审计情况；　

（十）市场风险资本分配情况；　

（十一）对改进市场风险管理政策、程序以及市场风险应急方案的建议；　

（十二）市场风险管理的其他情况。　

向董事会提交的市场风险报告通常包括银行的总体市场风险头寸、风险水平、盈亏状况和对市场风险限额及市场风险管理的其他政策和程序的遵守情况等内容。向高级管理层和其他管理人员提交的市场风险报告通常包括按地区、业务经营部门、资产组合、金融工具和风险类别分解后的详细信息，并具有更高的报告频率。

第四节　内部控制和外部审计

 第二十七条　商业银行应当按照银监会关于商业银行内部控制的有关要求，建立完善的市场风险管理内部控制体系，作为银行整体内部控制体系的有机组成部分。市场风险管理的内部控制应当有利于促进有效的业务运作，提供可靠的财务和监管报告，促使银行严格遵守相关法律、行政法规、部门规章和内部的制度、程序，确保市场风险管理体系的有效运行。　

第二十八条　为避免潜在的利益冲突，商业银行应当确保各职能部门具有明确的职责分工，以及相关职能适当分离。商业银行的市场风险管理职能与业务经营职能应当保持相对独立。交易部门应当将前台、后台严格分离，前台交易人员不得参与交易的正式确认、对账、重新估值、交易结算和款项收付；必要时可设置中台监控机制。　

第二十九条　商业银行应当避免其薪酬制度和激励机制与市场风险管理目标产生利益冲突。董事会和高级管理层应当避免薪酬制度具有鼓励过度冒险投资的负面效应，防止绩效考核过于注重短期投资收益表现，而不考虑长期投资风险。负责市场风险管理工作人员的薪酬不应当与直接投资收益挂钩。　

第三十条　商业银行的内部审计部门应当定期（至少每年一次）对市场风险管理体系各个组成部分和环节的准确、可靠、充分和有效性进行独立的审查和评价。内部审计应当既对业务经营部门，也对负责市场风险管理的部门进行。内部审计报告应当直接提交给董事会。董事会应当督促高级管理层对内部审计所发现的问题提出改进方案并采取改进措施。内部审计部门应当跟踪检查改进措施的实施情况，并向董事会提交有关报告。　

商业银行对市场风险管理体系的内部审计应当至少包括以下内容：　

（一）市场风险头寸和风险水平；　

（二）市场风险管理体系文档的完备性；　

（三）市场风险管理的组织结构，市场风险管理职能的独立性，市场风险管理人员的充足性、专业性和履职情况；　

（四）市场风险管理所涵盖的风险类别及其范围；　

（五）市场风险管理信息系统的完备性、可靠性，市场风险头寸数据的准确性、完整性，数据来源的一致性、时效性、可靠性和独立性；　

（六）市场风险管理系统所用参数和假设前提的合理性、稳定性；　

（七）市场风险计量方法的恰当性和计量结果的准确性；　

（八）对市场风险管理政策和程序的遵守情况；　

（九）市场风险限额管理的有效性；　

（十）事后检验和压力测试系统的有效性；　

（十一）市场风险资本的计算和内部配置情况；　

（十二）对重大超限额交易、未授权交易和账目不匹配情况的调查。　

商业银行在引入对市场风险水平有重大影响的新产品和新业务、市场风险管理体系出现重大变动或者存在严重缺陷的情况下，应当扩大市场风险内部审计的范围和增加内部审计频率。　

商业银行的内部审计人员应当具备相关的专业知识和技能，并经过相应的培训，能够充分理解市场风险识别、计量、监测、控制的方法和程序。　

第三十一条　内部审计力量不足的商业银行，应当委托社会中介机构对其市场风险的性质、水平及市场风险管理体系进行审计。　

银监会也鼓励其他商业银行委托社会中介机构对其市场风险的性质、水平及市场风险管理体系定期进行审查和评价。

第五节　市场风险资本

第三十二条　商业银行应当按照银监会关于商业银行资本充足率管理的要求，为所承担的市场风险提取充足的资本。　

银监会鼓励业务复杂程度和市场风险水平较高的商业银行运用经风险调整的收益率进行内部资本配置和业绩考核，在全行和业务经营部门等各个层次上达到市场风险水平和盈利水平的适当平衡。　

第三章　市场风险监管

第三十三条　商业银行应当按照规定向银监会报送与市场风险有关的财务会计、统计报表和其他报告。委托社会中介机构对其市场风险的性质、水平及市场风险管理体系进行审计的，还应当提交外部审计报告。　

商业银行的市场风险管理政策和程序应当报银监会备案。　

第三十四条　商业银行应当及时向银监会报告下列事项：　

（一）出现超过本行内部设定的市场风险限额的严重亏损；　

（二）国内、国际金融市场发生的引起市场较大波动的重大事件将对本行市场风险水平及其管理状况产生的影响；　

（三）交易业务中的违法行为；　

（四）其他重大意外情况。　

商业银行应当制定市场风险重大事项报告制度，并报银监会备案。　

第三十五条　银监会应当定期对商业银行的市场风险管理状况进行现场检查，检查的主要内容有：　

（一）董事会和高级管理层在市场风险管理中的履职情况；　

（二）市场风险管理政策和程序的完善性及其实施情况；　

（三）市场风险识别、计量、监测和控制的有效性；　

（四）市场风险管理系统所用假设前提和参数的合理性、稳定性；　

（五）市场风险管理信息系统的有效性；　

（六）市场风险限额管理的有效性；　

（七）市场风险内部控制的有效性；　

（八）银行内部市场风险报告的独立性、准确性、可靠性，以及向银监会报送的与市场风险有关的报表、报告的真实性和准确性；　

（九）市场风险资本的充足性；　

（十）负责市场风险管理工作人员的专业知识、技能和履职情况；　

（十一）市场风险管理的其他情况。　

第三十六条　对于银监会在监管中发现的有关市场风险管理的问题，商业银行应当在规定的时限内提交整改方案并采取整改措施。银监会可以对商业银行的市场风险管理体系提出整改建议，包括调整市场风险计量方法、模型、假设前提和参数等方面的建议。　

对于在规定的时限内未能有效采取整改措施或者市场风险管理体系存在严重缺陷的商业银行，银监会有权采取下列措施：　

（一）要求商业银行增加提交市场风险报告的次数；　

（二）要求商业银行提供额外相关资料；　

（三）要求商业银行通过调整资产组合等方式适当降低市场风险水平；　

（四）《中华人民共和国银行业监督管理法》以及其他法律、行政法规和部门规章规定的有关措施。　

第三十七条　商业银行应当按照银监会关于信息披露的有关规定，披露其市场风险状况的定量和定性信息，披露的信息应当至少包括以下内容：　

（一）所承担市场风险的类别、总体市场风险水平及不同类别市场风险的风险头寸和风险水平；　

（二）有关市场价格的敏感性分析，如利率、汇率变动对银行的收益、经济价值或财务状况的影响；　

（三）市场风险管理的政策和程序，包括风险管理的总体理念、政策、程序和方法，风险管理的组织结构，市场风险计量方法及其所使用的参数和假设前提，事后检验和压力测试情况，市场风险的控制方法等；　

（四）市场风险资本状况；　

（五）采用内部模型的商业银行应当披露所计算的市场风险类别及其范围，计算的总体市场风险水平及不同类别的市场风险水平，报告期内最高、最低、平均和期末的风险价值，以及所使用的模型技术、所使用的参数和假设前提、事后检验和压力测试情况及检验模型准确性的内部程序等信息。

第四章　附　则

第三十八条　政策性银行、金融资产管理公司、城市信用社、农村信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、邮政储蓄机构等其他金融机构参照本指引执行。　

第三十九条　未设立董事会的国有商业银行，应当由其经营决策机构履行本指引规定的董事会的有关市场风险管理职责。　

第四十条　在中华人民共和国境内设立的外国银行分行应当遵循其总行制定的市场风险管理政策和程序，定期向总行报送市场风险管理报告，并按照规定向银监会报送市场风险的有关报告。　

第四十一条　本指引的《附录》对本指引所涉及的有关名词进行了说明。　

第四十二条　国有商业银行和股份制商业银行最迟应于2007年底前，城市商业银行和其他商业银行最迟应于2008年底前达到本指引要求。　

第四十三条　本指引由银监会负责解释。　

第四十四条　本指引自2005年3月1日起施行。

附录

《商业银行市场风险管理指引》有关名词的说明

一、重新定价风险（Repricing Risk）、收益率曲线风险（Yield Curve Risk）、基准风险（Basis Risk）、期权性风险（Optionality）

利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

（一）重新定价风险（Repricing Risk）

重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。例如，如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低。

（二）收益率曲线风险（Yield Curve Risk）

重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。例如，若以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡的时候，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了保值，但该10年期债券多头头寸的经济价值还是会下降。

（三）基准风险（Basis Risk）

基准风险也称为, 利率定价基础风险，是另一种重要的, 利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。例如，一家银行可能用一年期存款作为一年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一次。虽然用一年期的存款为来源发放一年期的贷款，由于利率敏感性负债与利率敏感性资产的重新定价期限完全相同而不存在重新定价风险，但因为其基准利率的变化可能不完全相关，变化不同步，仍然会使该银行面临着因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。

（四）期权性风险（Optionality）

期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。比如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利影响。如今，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能会对银行财务状况产生的不利影响。

二、缺口分析（Gap Analysis）

缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。具体而言，就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段（如1个月以下，1~3个月，3个月~1年，1~5年，5年以上等）。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。当某一时段内的负债大于资产（包括表外业务头寸）时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此时市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。相反，当某一时段内的资产（包括表外业务头寸）大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时市场利率下降会导致银行的净利息收入下降。缺口分析中的假定利率变动可以通过多种方式来确定，如根据历史经验确定、根据银行管理层的判断确定和模拟潜在的未来利率变动等方式。

缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，是银行业较早采用的利率风险计量方法。因为其计算简便、清晰易懂，目前仍然被广泛使用。但是，缺口分析也存在一定的局限性。第一，缺口分析假定同一时间段内的所有头寸到期时间或重新定价时间相同，因此忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。在同一时间段内的加总程度越高，对计量结果精确性的影响就越大。第二，缺口分析只考虑了由重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。同时，缺口分析也未考虑因利率环境改变而引起的支付时间的变化，即忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异。第三，非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。第四，缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。

三、久期分析（Duration Analysis）

久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响（用经济价值变动的百分比表示）。各个时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。久期分析也是对利率变动进行敏感性分析的方法之一。

银行可以对以上的标准久期分析法进行演变，如可以不采用对每一时段头寸使用平均久期的做法，而是通过计算每项资产、负债和表外头寸的精确久期来计量市场利率变化所产生的影响，从而消除加总头寸/现金流量时可能产生的误差。另外，银行还可以采用有效久期分析法，即对不同的时段运用不同的权重，根据在特定的利率变化情况下，假想金融工具市场价值的实际百分比变化，来设计各时段风险权重，从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的价格的非线性变化。

与缺口分析相比较，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响，即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估，更为准确地估算利率风险对银行的影响。但是，久期分析仍然存在一定的局限性。第一，如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。第二，对于利率的大幅变动（大于1％），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确。

四、外汇敞口分析（Foreign Currency Exposure Analysis）

外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配。当在某一时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时，所产生的差额就形成了外汇敞口。在存在外汇敞口的情况下，汇率变动可能会给银行的当期收益或经济价值带来损失，从而形成汇率风险。在进行敞口分析时，银行应当分析单一币种的外汇敞口，以及各币种敞口折成报告货币并加总轧差后形成的外汇总敞口。对单一币种的外汇敞口，银行应当分析即期外汇敞口、远期外汇敞口和即期、远期加总轧差后的外汇敞口。银行还应当对交易业务和非交易业务形成的外汇敞口加以区分。对因存在外汇敞口而产生的汇率风险，银行通常采用套期保值和限额管理等方式进行控制。外汇敞口限额包括对单一币种的外汇敞口限额和外汇总敞口限额。外汇敞口分析是银行业较早采用的汇率风险计量方法，具有计算简便、清晰易懂的优点。但是，外汇敞口分析也存在一定的局限性，主要是忽略了各币种汇率变动的相关性，难以揭示由于各币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险。

五、敏感性分析（Sensitivity Analysis）

敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，缺口分析可用于衡量银行当期收益对利率变动的敏感性；久期分析可用于衡量银行经济价值对利率变动的敏感性。巴塞尔委员会在2004年发布的《利率风险管理与监管原则》中，要求银行评估标准利率冲击（如利率上升或下降200个基点）对银行经济价值的影响，也是一种利率敏感性分析方法，目的是使监管当局能够根据标准利率冲击的评估结果，评价银行的内部计量系统是否能充分反映其实际利率风险水平及其资本充足程度，并对不同机构所承担的利率风险进行比较。如果在标准利率冲击下，银行经济价值的下降幅度超过一级资本、二级资本之和的20％，监管机构就必须关注其资本充足状况，必要时还应要求银行降低风险水平和/或增加资本。

敏感性分析计算简单且便于理解，在市场风险分析中得到了广泛应用。但是敏感性分析也存在一定的局限性，主要表现在对于较复杂的金融工具或资产组合，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。因此，在使用敏感性分析时要注意其适用范围，并在必要时辅以其他的市场风险分析方法。

六、情景分析（Scenario Analysis）

与敏感性分析对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。在情景分析过程中要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。如银行可以分析利率、汇率同时发生变化时可能会对其市场风险水平产生的影响，也可以分析在发生历史上出现过的政治、经济事件或金融危机以及一些假设事件时，其市场风险状况可能发生的变化。

七、风险价值（Value at Risk,VaR）

风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的资产组合在1天中的损失有99％的可能性不会超过1万美元。风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。目前常用的风险价值模型技术主要有三种：方差－协方差法（Variance-Covariance Method）、历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特?卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。现在，风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

市场风险内部模型的技术方法、假设前提和参数设置可以有多种选择，在进行内部风险管理时，银行通常都根据本行的发展战略、风险管理目标和业务复杂程度自行设定。只是对于市场风险监管资本的计算，巴塞尔委员会和大多数监管当局才做出了一些统一规定，目的是使不同银行所计算的市场风险监管资本具有一致性和可比性，同时从审慎监管的角度出发，对一些参数，如持有期做出了相对保守的规定。巴塞尔委员会在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99％的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为一年；至少每三个月更新一次数据。但是，在模型技术方面，巴塞尔委员会和各国监管当局均未做出硬性要求，允许银行自行选择三种常用模型技术中的任何一种。即使是对VaR模型参数设置做出的定量规定，也仅限于在计算市场风险监管资本时遵循，商业银行实施内部风险管理完全可以选用不同的参数值。如巴塞尔委员会要求计算监管资本应采用99%的置信水平，而不少银行在内部管理时却选用95%、97.5%的置信水平。此外，考虑到市场风险内部模型本身存在的一些缺陷，巴塞尔委员会要求在计算市场风险监管资本时，必须将计算出来的风险价值乘以一个乘数因子（multiplication factor），使所得出的资本数额足以抵御市场发生不利变化可能对银行造成的损失。乘数因子一般由各国监管当局根据其对银行风险管理体系质量的评估自行确定，巴塞尔委员会规定该值不得低于3。

目前，市场风险内部模型已成为市场风险的主要计量方法。与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值（VaR值）表示出来，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法，而且将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性，简明易懂，也适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。但是，市场风险内部模型法也存在一定的局限性。第一，市场风险内部模型计算的风险水平高度概括，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，因此对具体的风险管理过程作用有限，需要辅之以敏感性分析、情景分析等非统计类方法。第二，市场风险内部模型方法未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，因此需要采用压力测试对其进行补充。第三，大多数市场风险内部模型只能计量交易业务中的市场风险，不能计量非交易业务中的市场风险。因此，使用市场风险内部模型的银行应当充分认识其局限性，恰当理解和运用模型的计算结果。

八、事后检验（Back Testing）

事后检验是指将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高；若两者差距较大，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较低，或者是事后检验的假设前提存在问题；介于这两种情况之间的检验结果，则暗示该风险计量方法或模型存在问题，但结论不确定。目前，事后检验作为检验市场风险计量方法或模型的一种手段还处在发展过程中。不同银行采用的事后检验方法以及对事后检验结果的解释标准均有所不同。

巴塞尔委员会1996年的《资本协议市场风险补充规定》要求采用内部模型计算市场风险资本的银行对模型进行事后检验，以检验并提高模型的准确性和可靠性。监管当局应根据事后检验的结果决定是否通过设定附加因子（plus factor）来提高市场风险的监管资本要求。附加因子设定在最低乘数因子（巴塞尔委员会规定为3）之上，取值在0~1之间。如果监管当局对模型的事后检验结果比较满意，模型也满足了监管当局规定的其他定量和定性标准，就可以将附加因子设为0，否则可以设为0~1之间的一个数，即通过增大所计算VaR值的乘数因子，对内部模型存在缺陷的银行提出更高的监管资本要求。

九、压力测试（Stress Testing）

银行不仅应采用各种市场风险计量方法对在一般市场情况下所承受的市场风险进行分析，还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利情况可能对其造成的潜在损失，如在利率、汇率、股票价格等市场风险要素发生剧烈变动、国内生产总值大幅下降、发生意外的政治和经济事件或者几种情形同时发生的情况下，银行可能遭受的损失。压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。

在运用敏感性分析方法进行压力测试时，需要回答的问题如：汇率冲击对银行净外汇头寸的影响，利率冲击对银行经济价值或收益产生的影响等等。在运用情景分析方法进行压力测试时，应当选择可能对市场风险产生最大影响的情景，包括历史上发生过重大损失的情景（如1997年的亚洲金融危机）和假设情景。假设情景又包括模型假设和参数不再适用的情形、市场价格发生剧烈变动的情形、市场流动性严重不足的情形，以及外部环境发生重大变化、可能导致重大损失或风险难以控制的情景。这些情景或者由监管当局规定，或者由商业银行根据自己的资产组合特点来设计。在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观因素，又要考虑一国经济结构和宏观经济政策变化等宏观层面因素。

十、银行账户与交易账户（Banking Book and Trading Book）

银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类。巴塞尔委员会2004年的《新资本协议》对其1996年《资本协议市场风险补充规定》中的交易账户定义进行了修改，修改后的定义为：交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款限制，或者能够完全规避自身风险。而且，银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合。为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利（lock in arbitrage profits）的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易（market making）形成的头寸。记入交易账户的头寸应当满足以下基本要求：一是具有经高级管理层批准的书面的头寸/金融工具和投资组合的交易策略（包括持有期限）；二是具有明确的头寸管理政策和程序；三是具有明确的监控头寸与银行交易策略是否一致的政策和程序，包括监控交易规模和交易账户的头寸余额。是否具有交易目的在交易之初就已确定，此后一般不能随意更改。与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。交易账户中的项目通常按市场价格计价（mark-to-market），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（mark-to-model）。按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。

商业银行应当制定关于账户划分的内部政策和程序，内容应包括：对交易业务的界定，应列入交易账户的金融工具，对交易和非交易岗位及其职责的严格划分，金融工具或投资组合的交易策略，交易头寸的管理政策和程序，监控交易头寸与交易策略是否一致的程序等。同时，银行应保留完整的交易和账户划分记录，以便进行查询，并接受内部、外部审计和监管当局的监督检查。同时，商业银行应当根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法。

另外，划分银行账户和交易账户，也是准确计算市场风险监管资本的基础。巴塞尔委员会于1996年1月颁布的《资本协议市场风险补充规定》以及大多数国家据此制定的资本协议将市场风险纳入了资本要求的范围，但未涵盖全部的市场风险，所包括的是在交易账户中的利率和股票价格风险以及在银行和交易账户中的汇率和商品价格风险。因此，若账户划分不当，会影响市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，则会为其根据需要调整所计算的资本充足率提供监管套利机会。目前，实行市场风险监管资本要求的国家/地区的银行监管当局都制定了银行账户、交易账户划分的基本原则，并要求商业银行据此制定内部的政策和程序，详细规定账户划分标准和程序。监管当局则定期对银行的账户划分情况进行检查，检查重点是其内部账户划分的政策、程序是否符合监管当局的要求，是否遵守了内部的账户划分政策和程序，是否为减少监管资本要求而人为地在两个账户之间调节头寸等。

十一、限额（Limits）管理

商业银行实施市场风险管理，应当确保将所承担的市场风险控制在可以承受的合理范围内，使市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配，限额管理正是对市场风险进行控制的一项重要手段。银行应当根据所采用的市场风险计量方法设定市场风险限额。市场风险限额可以分配到不同的地区、业务单元和交易员，还可以按资产组合、金融工具和风险类别进行分解。银行负责市场风险管理的部门应当监测对市场风险限额的遵守情况，并及时将超限额情况报告给管理层。常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。

交易限额（Limits on Net and Gross Positions）是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸给予限制，净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。在实践中，银行通常将这两种交易限额结合使用。

风险限额是指对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额，如对内部模型计量的风险价值设定的限额（Value-at-Risk Limits）和对期权性头寸设定的期权性头寸限额（Limits on Options Positions）等。期权性头寸限额是指对反映期权价值的敏感性参数设定的限额，通常包括：对衡量期权价值对基准资产价格变动率的Delta、衡量Delta对基准资产价格变动率的Gamma、衡量期权价值对市场预期的基准资产价格波动性的敏感度的Vega、衡量期权临近到期日时价值变化的Theta以及衡量期权价值对短期利率变动率的Rho设定的限额。

止损限额（Stop-Loss Limits）即允许的最大损失额。通常，当某项头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或将其变现。典型的止损限额具有追溯力，即止损限额适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计损失。

十二、按经风险调整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）

长期以来，衡量企业盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而忽略了未充分考虑风险因素。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，国际银行业的发展趋势是采用按经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。按经风险调整的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一。使用按经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润。

在按经风险调整的收益率中，目前被广泛接受和普遍使用的是按经风险调整的资本收益率（Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC）。按经风险调整的资本收益率是指经预期损失（Expected Loss，EL）和以经济资本（Capital at Risk，CaR）计量的非预期损失（ Unexpected Loss，UL）调整后的收益率，其计算公式如下：

RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）

经风险调整的收益率，如RAROC强调，银行承担风险是有成本的。在RAROC计算公式的分子项中，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本，或非预期损失代替传统ROE指标中的所有者权益，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。

目前，RAROC等按经风险调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用，在其内部各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用。在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上，银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间。在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。高级管理层在确定银行能承担的总体风险水平，即风险偏好之后，计算银行需要的总体经济资本，以此评价自身的资本充足状况；将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行分配（资本配置），以有效控制银行的总体风险，并通过分配经济资本优化资源配置；同时，将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标，用于绩效考核，使银行实现在可承受风险水平之下的收益最大化，并最终实现股东价值的最大化。

Market Risk Management of Commercial Banks Guidelines

中国银行业监督管理委员会令2004年第10号

颁布日期：20041229 　实施日期：20050301 　颁布单位：中国银行业监督管理委员会

　　（Promulgated by the China Banking Regulatory Commission on 29 December 2004 and effective as of 1 March 2005.）

　　PART ONE　GENERAL PROVISIONS

　　Article 1　These Guidelines have been formulated in accordance with the PRC， Banking Regulation Law， the PRC， Commercial Banking Law and other relevant laws and administrative regulations in order to strengthen the management of market risks by commercial banks.

　　Article 2　For the purposes of these Guidelines， the term “commercial banks” shall refer to commercial banks established in the People‘s Republic of China according to law， including Chinese-funded commercial banks， wholly foreign-owned banks and Sino-foreign joint venture banks.

　　Article 3　For the purposes of these Guidelines， the term “market risks” shall refer to the risks of incurring loss in the on- and off-balance-sheet businesses of banks as a result of adverse change in market prices （interest rates， exchange rates， share prices and commodity prices）。 Market risks exist in trading and non-trading businesses of banks.

　　Market risks may be divided into interest rate risks， exchange rate risks （including gold）， share price risks and commodity price risks， which refer to， respectively， the risks created by any adverse change in interest rates， exchange rates， share prices and commodity prices. Depending on the source of risks， interest rate risks may be divided into repricing risks， yield curve risks， basis risks and optionality risks.

　　For the purposes of the preceding paragraph， the term “commodity” shall refer to certain physical products that can be traded on a secondary market， such as agricultural products， mineral products （including oil） and precious metals （excluding gold）。

　　Article 4　Market risk management is the total process of identifying， measuring， monitoring and controlling market risks. The objective of market risk management is the maximization of risk-adjusted returns by controlling market risks within a reasonable range that can be borne by commercial banks.

　　Commercial banks shall adequately identify， accurately measure， continuously monitor and appropriately control the market risks in all trading and non-trading businesses to ensure safe and steady operation below a reasonable market risk level. The level of market risks borne by a commercial bank shall be compatible with its market risk management capability and capital strength.

　　To ensure effective implementation of market risk management， commercial banks shall integrate market risk identification， measurement， monitoring and control with business management activities throughout the bank such as strategic planning， business decision-making and financial budgeting.

　　Article 5　The China Banking Regulatory Commission （CBRC） shall carry out supervision and administration on the market risk levels and market risk management systems of commercial banks. The CBRC shall urge commercial banks to effectively identify， measure， monitor and control the various types of market risks taken in various businesses.

　　PART TWO　MARKET RISK MANAGEMENT

　　Article 6　Commercial banks shall， pursuant to the requirements hereof， establish a sound and reliable market risk management system commensurate with the nature， scale and complexity of the business. A market risk management system shall include the following basic elements：

　　1. effective supervision and control by the board of directors and senior management；

　　2. sound policies and procedures for market risk management；

　　3. sound procedures for identifying， measuring， monitoring and controlling market risks；

　　4. sound internal control and independent external audit； and

　　5. appropriate mechanism for market venture capital allocation.

　　Art

icle 7　In carrying out market risk management， a commercial bank shall give due consideration to the correlation of market risks with other types of risks such as credit risks， liquidity risks， operational risks， legal risks and reputation risks， and coordinate the policies and procedures for the management of market risks with those for the management of other types of risks.

　　Section One　Supervision and Control by Board of Directors and Senior Management

　　Article 8　The board of directors and senior management of commercial banks shall implement effective supervision and control on market risk management system.

　　The board of directors of a commercial bank shall undertake the ultimate responsibilities for implementing supervision and control on market risk management， and shall ensure that the commercial bank effectively identifies， measures， monitors and controls various types of market risks taken in various businesses. The board of directors shall be responsible for examining and approving the strategies， policies and procedures for market risk management， determining the level of market risks that can be borne by the bank， urging the adoption of necessary measures by senior management for identifying， measuring， monitoring and controlling market risks， obtaining periodic reports on the nature and level of market risks， monitoring and assessing the comprehensiveness and effectiveness of market risk management and the performance of duties by the senior management with respect to market risk management. The board of directors may delegate part of the above functions to its subordinate special committee. The authorized committee shall submit the relevant reports to the board of directors on a regular basis.

　　The senior management of a commercial bank shall be responsible for formulating， periodically examining and supervising the execution of the policies， procedures and specific operational rules for market risk management， understanding in a timely manner the level of market risks and the management thereof， and ensuring that the bank has sufficient human and material resources and the appropriate organizational structure， management information system and technology standards to effectively identify， measure， monitor and control the various types of market risks taken in various businesses.

　　The board of directors and the senior management of a commercial bank shall have an adequate understanding of the businesses of the bank related to market risks， the various types of market risks borne by the bank and the corresponding methods for risk identification， measurement and control.

　　The board of supervisors of a commercial bank shall supervise the performance of the board of directors and the senior management of their duties with respect to market risk management.

　　Article 9　Commercial banks shall designate a dedicated department to be responsible for the work of market risk management. The department in charge of market risk management shall have clearly defined duties， maintain relative independence from the risk-taking business operation departments， provide independent market risk reports to the board of directors and the senior management， and have the human and material resources necessary to perform its duties of market risk management. The personnel of the department in charge of market risk management shall have the relevant professional knowledge and skills and a full understanding of the businesses of the bank that are related to market risks， the various types of market risks to be taken and the corresponding methods and technology for risk identification， measurement and control. Commercial banks shall ensure that their remuneration system is able to attract and retain qualified market risk management personnel.

　　The department in charge of market risk management of commercial banks shall perform the following duties：

　　1. propose

and define market risk management policies and procedures， and submit the same to the senior management and the board of directors for examination and approval；

　　2. identify， measure and monitor market risks；

　　3. monitor the compliance of the relevant business operation departments and branches with market risk limits and report breaches of limits；

　　4. design and implement back testing and stress testing；

　　5. identify and assess the market risks inherent in new products and new businesses， and examine the relevant operational and risk management procedures；

　　6. provide in a timely manner independent market risk reports to the board of directors and the senior management； and

　　7. other relevant duties.

　　Commercial banks with relatively complex businesses and relatively high level of market risks shall establish a dedicated market risk management department to be responsible for the work of market risk management.

　　Article 10　The business operation department of commercial banks that bears market risks shall have a full understanding of and give full consideration to the various types of market risks inherent in the businesses conducted in order to achieve maximization of risk-adjusted returns. Business operation departments shall be liable for the losses arising from the market risks they bear.

　　Section Two

　　Policies and Procedures for Market Risk Management

　　Article 11　Commercial banks shall formulate formal and written market risk management policies and procedures that are applicable throughout the bank. Market risk management policies and procedures shall be commensurate with the nature， scale， complexity and risk characteristics of the bank‘s businesses， consistent with its overall business development strategy， management capability， capital strength and overall risk tolerance level， and in compliance with the relevant requirements of the CBRC regarding market risk management. The main particulars of market risk management policies and procedures shall include：

　　1. the businesses that may be conducted， financial instruments that may be traded or invested in， and investment， hedging and risk mitigation strategies and methods that may be adopted；

　　2. the level of market risks that can be borne by a commercial bank；

　　3. organizational structure， authority structure and accountability mechanism for market risk management with a clear division of labour；

　　4. procedures for identifying， measuring， monitoring and controlling market risks；

　　5. market risk reporting system；

　　6. market risk management information system；

　　7. internal control of market risks；

　　8. external audit on market risk management；

　　9. allocation of market risk capital； and

　　10. contingency plans in the event of major market risks.

　　Commercial banks shall revise and improve market risk management policies and procedures in a timely manner in accordance with the market risk status of the bank and the change in the external market.

　　The market risk management policies and procedures of commercial banks and the major revision thereof shall be approved by the board of directors. The senior management of commercial banks shall elucidate the bank‘s market risk management policies and procedures to the personnel involved in market risk management. Personnel involved in market risk management shall have a full understanding of their authority and duties in connection with market risk management.

　　Article 12　Prior to launching a new product or a new business， a commercial bank shall fully identify and assess its inherent market risks， establish the corresponding internal examination and approval， operational and risk management procedures， and obtain the approval of the board of directors or its authorized special committee/department. The internal examinat

ion and approval procedures for a new product or new business shall include review and acceptance of its operational and risk management procedures by relevant departments such as the business operation department， the department in charge of market risk management， the legal/compliance department， the finance and accounting department and the settlement department.

　　Article 13　Market risk management policies and procedures shall be applied on a consolidated basis and， as far as possible， to subsidiaries with independent legal person status， including offshore subsidiaries. However， commercial banks shall be fully aware of the legal differences and obstacles to capital movement among subsidiaries， and shall adjust the risk management policies and procedures accordingly in order to avoid underestimation of market risks in the process of netting positions between subsidiaries where there are legal differences and obstacles to capital movement.

　　Article 14　Commercial banks shall separate their bank accounts and trading accounts in accordance with the requirements of the CBRC on administration of capital adequacy ratio， and shall adopt such market risk identification， measurement， monitoring and control methods as commensurate with the nature and characteristics of its bank accounts and trading accounts.

　　Commercial banks shall formulate more detailed and specific risk management policies and procedures for different types of market risk （e.g. interest rate risks） and different types of business （e.g. derivatives trading）， and shall maintain the consistency among them.

　　Section Three　Market Risk Identification， Measurement， Monitoring and Control

　　Article 15　Commercial banks shall break down and analyze the market risk factors in each business and product， and identify the types and nature of the market risks in all trading and non-trading businesses in a timely and accurate manner.

　　Article 16　Depending on the nature， scale and complexity of its businesses， a commercial bank shall select appropriate and generally accepted measurement methods for the different types of market risks in its bank accounts and trading accounts， and shall measure， on the basis of reasonable assumptions and parameters， all the market risks it bears. A commercial bank shall accurately calculate as much as possible the market risks that can be quantified and assess those that are difficult to be quantified.

　　Commercial banks may use different methods or models to measure the different types of market risks in its bank accounts and trading accounts. Methods for measuring market risks include gap analysis， duration analysis， foreign exchange exposure analysis， sensitivity analysis， scenario analysis and internal-model based value-at-risk calculation. Commercial banks shall be fully aware of the advantages and limitations of each method for measuring market risks， and shall apply other analytical means such as stress testing as a complement.

　　Commercial banks shall， as far as possible， aggregate the market risks （interest rate risks in particular） measured in its bank accounts and trading accounts on a bank-wide basis in order to enable the board of directors and the senior management to understand the overall market risk level of the bank.

　　The board of directors， the senior management and the management officers involved in market risk management of commercial banks shall understand the methods and models adopted by the bank for measuring market risks and the assumptions thereof in order to have an accurate understanding of the measurement results of market risks.

　　Article 17　Commercial banks shall adopt measures to ensure the reasonableness and accuracy of the assumptions， parameters， sources of data and measurement procedures. Commercial banks shall evaluate the assumptions and parameters of the market risk measurement system on a regular basis and formulate interna

l procedures for revising assumptions and parameters. Major revisions of assumptions and parameters shall be subject to the examination and approval of senior management.

　　Article 18　Commercial banks shall revaluate the trading account positions based on market value at least once a day. The revaluation of market value shall be the responsibility of the middle office， back office， finance and accounting department or other related functional department or personnel that are independent from the front office. The pricing factors to be used in revaluation shall be obtained from channels independent from the front office or otherwise verified independently. The methods and assumptions applied to valuation by the front office， middle office， back office， finance and accounting department and department in charge of market risk management shall be consistent as far as possible. If they are not fully consistent， certain calibration or adjustment methods shall be formulated and applied. In the absence of market prices for market value revaluation， commercial banks shall determine the criteria for selecting and the channel for obtaining alternative data， and the method for calculating fair prices.

　　Article 19　The CBRC encourages commercial banks with relatively complex businesses and relatively high level of market risks to gradually develop and use internal models to measure value at risk and to conduct quantitative estimation of the level of market risks borne. Value at risk refers to the estimated potential maximum loss that is likely to be caused by change of market risk factors， such as interest rate and exchange rate， to a certain cash position， asset portfolio or organ within a particular holding period at a given confidence level.

　　Article 20　Commercial banks that use internal models shall reasonably select and regularly examine and adjust the modelling techniques （such as variance-covariance matrices， historical simulations and Monte Carlo simulations） as well as the modelling assumptions and parameters in accordance with the business scale and nature of the bank and with reference to internationally adopted standards， and shall establish and implement internal policies and procedures for introducing new models， adjusting existing models and testing model accuracy. Testing of models shall be conducted by personnel that are independent from those that develop and run the models.

　　Commercial banks that use internal models shall incorporate the application of models in day-to-day risk management. The information provided by the internal models shall become an integral part of the process of planning， monitoring and controlling market risk asset portfolio.

　　Commercial banks that use internal models shall appropriately understand and apply the calculation results of the market risk internal models， fully aware of the limitations of the internal models and use stress testing and other non-statistical measurement methods to complement the internal models.

　　Article 21　Commercial banks shall conduct back testing regularly to compare the estimated results from using market risk measurement methods or models with the actual results and， on the basis of such comparison， adjust and improve the market risk measurement methods or models.

　　Article 22　Commercial banks shall establish comprehensive and rigorous stress testing procedures to conduct on a regular basis simulation and estimation of the potential losses that may be caused by sudden events of small probability such as drastic change in market prices， or by unexpected political or economic events， in order to assess the tolerance of the bank to loss under extremely adverse conditions. Stress testing shall include qualitative and quantitative analyses.

　　Scenarios that have major impact on market risks， including historical significant loss scenarios and hypothetical scenarios， shall be selected for stress testing.

Hypothetical scenarios include non-applicability of modelling assumptions and parameters， drastic changes in market prices， serious market illiquidity， and major changes in the external environment that may cause major loss or create difficulty in risk control. Commercial banks shall use the stress scenarios specified by the CBRC and those designed according to the business nature of the bank and market environment in stress testing.

　　Commercial banks shall， on the basis of the results of stress testing， formulate contingency plans for scenarios that have major impact on market risks and determine whether and how to improve limit management， capital allocation and other policies and procedures for market risk management. The board of directors and the senior management shall examine the design and results of stress testing regularly and enhance the stress testing procedures on an on-going basis.

　　Article 23　Commercial banks shall implement limit management on market risks， formulate internal examination and approval procedures and operational rules for each type and level of limits， and establish， regularly examine and update the limits in accordance with the nature， scale， complexity and risk tolerance of the businesses.

　　Market risk limits include trade limits， risk limits and stop-loss limits and may be broken down by region， business operation department， asset portfolio， financial instrument and risk type. Commercial banks shall， according to the different purposes of different limits in controlling risks and the limitations thereof， establish a reasonable limit system in which limits of different types and levels are complementary to one another to effectively control market risks. The overall market risk limit and the types and structure of limits of a commercial bank shall be approved by the board of directors.

　　In designing its limit system， a commercial bank shall consider the following factors：

　　1. the nature， scale and complexity of business；

　　2. the market risk level that can be borne by the commercial bank；

　　3. the track records of the business operation department；

　　4. the professional level and experience of personnel；

　　5. the pricing， valuation and market risk measurement systems；

　　6. the results of stress testing；

　　7. the level of internal control；

　　8. the capital strength； and

　　9. the development and change in the external market.

　　Commercial banks shall formulate procedures for monitoring and controlling， and handling breaches of limits. Breaches of limits shall be reported to the management at the corresponding level in a timely manner. The management at such level shall decide whether to approve the breach and the duration of the breach in accordance with limit management policies and procedures. Breaches of limit that are not approved shall be handled in accordance with limit management policies and procedures. The management shall decide whether to adjust the limit management system in light of the occurrence of breaches of limits.

　　Commercial banks shall ensure consistency among market risk limits， and shall coordinate the limit management of market risks with the limit management of other types of risks such as liquidity risk limits.

　　Article 24　Commercial banks shall establish a sound and reliable management information system for measuring， monitoring and controlling market risks， and shall adopt corresponding measures to ensure the accuracy， reliability， timeliness and security of data. The management information system shall be able to support the measurement of market risks and the back testing and stress testing it implements， and shall also be able to monitor the compliance with market risk limits and to provide relevant contents for market risk reports. Commercial banks shall establish corresponding reconciliation procedures to ensure the consistency

and completeness of the data of different departments and product lines， and to ensure that accurate pricing and business data is entered into the market risk measurement system. Commercial banks shall improve and update the management information system according to needs in a timely manner.

　　Article 25　Commercial banks shall formulate contingency plans for scenarios that have major impact on market risks， including taking measures such as hedging and reduction of risk exposure to reduce market risk level， and shall establish contingency or standby systems， procedures and measures for handling natural disasters， failure in banking system and other emergencies， in order to reduce the potential losses incurred by the bank and the potential damage to the bank‘s reputation.

　　Commercial banks shall use the results of stress testing as an important basis for formulating market risk contingency plans， and shall examine and test such contingency plans regularly and update and improve such contingency plans on an on-going basis.

　　Article 26　Reports of market risks shall be provided to the board of directors， the senior management and other management personnel in a regular and timely manner. Reports of different levels and types shall comply with the specified scope， procedures and frequency of delivery. A report shall include all or part of the following contents：

　　1. market risk positions， calculated respectively based on business， department， region and risk type；

　　2. market risk levels， calculated respectively based on business， department， region and risk type；

　　3. structural analysis of market risk positions and market risk levels；

　　4. profits and losses；

　　5. change in the methods and procedures for market risk identification， measurement， monitoring and control；

　　6. compliance with the market risk management policies and procedures；

　　7. compliance with the market risk limits， including handling of breach of limits；

　　8. particulars of back testing and stress testing；

　　9. particulars of internal and external audit；

　　10. allocation of market risk capital；

　　11. recommendations for improving market risk management policies and procedures as well as market risk contingency plans； and

　　12. other matters concerning market risk management.

　　Market risk reports submitted to the board of directors shall generally include contents such as overall market risk positions， risk levels， profits and losses and compliance with market risk limits and other market risk management policies and procedures. Market risk reports submitted to the senior management and other management personnel shall generally include detailed information broken down by region， business operation department， asset portfolio， financial instrument and risk type， and have a higher reporting frequency.

　　Section Four　Internal Control and External Audit

　　Article 27　Commercial banks shall establish a comprehensive internal control system for market risk management as an integral part of the bank‘s overall internal control system in accordance with the relevant requirements of the CBRC on internal control in commercial banks. Internal control of market risk management shall facilitate efficient business operations， provide reliable financial and regulatory reports， promote strict compliance by the bank with relevant laws， administrative regulations， departmental rules and internal systems and procedures， and ensure effective operation of the market risk management system.

　　Article 28　To avoid potential conflict of interests， a commercial bank shall ensure that the duties of each functional department are clearly defined and that related functions are properly separated. Relative independence shall be maintained between the market risk management function and the business operation function of a commercial bank.

The front office and back office of a trading department shall be strictly separated， and the trading staff of the front office shall not participate in formal confirmation of trade， reconciliation， revaluation， settlement of trade and receipt and payment. Where necessary， a middle office supervision and control mechanism may be established.

　　Article 29　Commercial banks shall avoid conflict of interests between their remuneration system and incentive system， and the objectives of market risk management. The board of directors and the senior management shall avoid the negative effect of a remuneration system that encourages excessively risk-taking investment， prevent performance appraisal from excessive emphasis on short-term investment returns without due regard to long-term investment risks. The remuneration for personnel in charge of market risk management shall not be linked to returns on direct investment.

　　Article 30　The internal audit department of a commercial bank shall regularly （at least annually） conduct an independent examination and assessment of the accuracy， reliability， adequacy and effectiveness of each component and stage of the market risk management system. Internal audit shall be conducted on both the business operation department and the department in charge of market risk management. Internal audit reports shall be submitted directly to the board of directors. The board of directors shall urge the senior management to submit improvement proposals and adopt enhancement measures for the
issues identified in internal audit. The internal audit department shall follow up on and inspect the implementation of improvement measures and submit relevant reports to the board of directors.

　　A commercial bank‘s internal audit on the market risk management system shall at least include the following contents：

　　1. the market risk positions and risk levels；

　　2. the adequacy of documentation in the market risk management system；

　　3. the organizational structure of market risk management， the independence of the market risk management function， and the adequacy， professionalism and performance of the market risk management personnel；

　　4. the types and scopes of risks covered by the market risk management；

　　5. the adequacy and reliability of the market risk management information system， the accuracy and completeness of the market risk position data， and the consistency， timeliness， reliability and independence of the data sources；

　　6. the reasonableness and stability of the parameters and assumptions used by the market risk management system；

　　7. the appropriateness of market risk measurement methods and the accuracy of measurement results；

　　8. the compliance with market risk management policies and procedures；

　　9. the effectiveness of market risk limit management；

　　10. the effectiveness of the back testing and stress testing system；

　　11. the calculation and internal allocation of market risk capital； and

　　12. the investigation of major transactions in breach of limit， unauthorized transactions and failure in reconciliation of accounts.

　　Where a new product or new business with major impact on the market risk level is introduced， or where there is a major change or serious defect in its market risk management system， the commercial bank shall expand the scope， and increase the frequency， of internal audit of market risks.

　　The internal audit personnel of the commercial bank shall have the relevant professional knowledge and skills， have undergone the relevant training， and be able to fully understand the methods and procedures for identifying， measuring， monitoring and controlling market risks.

　　Article 31　Commercial banks with inadequate internal audit capability shall appoint a social intermediary institution to carry out audit on the nature and levels of marke

t risks and the market risk management system.

　　The CBRC also encourages other commercial banks to appoint social intermediary institution to carry out audit on the nature and level of market risks， and the market risk management system regularly.

　　Section Five　Market Risk Capital

　　Article 32　Commercial banks shall allocate adequate capital for the market risks they bear in accordance with the requirements of the CBRC on the administration of capital adequacy ratio of commercial banks.

　　The CBRC encourages commercial banks with relatively complex businesses and relatively high level of market risks to apply the rate of risk-adjusted returns to internal capital allocation and performance appraisal， and to achieve a proper balance between market risk level and profitability level throughout the bank and across all business operation departments.

　　PART THREE　MARKET RISK REGULATION

　　Article 33　Commercial banks shall submit to the CBRC financial and accounting statements， statistical reports and other reports relating to market risks as required. If a social intermediary institution is appointed to carry out audit on the nature and level of market risks and market risk management system， external audit reports shall also be submitted.

　　The market risk management policies and procedures of commercial banks shall be reported to the CBRC for record filing.

　　Article 34　Commercial banks shall timely report the following to the CBRC：

　　1. incurring of any heavy loss in excess of the market risk limit internally set by the bank；

　　2. impact on the market risk level of the bank and management conditions resulting from a major event in the domestic or international financial market that causes significant market volatility；

　　3. illegal acts in trading business； and

　　4. other major unexpected incidents.

　　Commercial banks shall formulate a market risk major event reporting system and report the same to the CBRC.

　　Article 35　The CBRC shall conduct on-site examination of the market risk management conditions of commercial banks regularly. The main particulars of such examination shall be：

　　1. the performance of duties of market risk management by the board of directors and the senior management；

　　2. the adequacy and implementation of market risk management policies and procedures；

　　3. the effectiveness in the identification， measurement， monitoring and control of market risks；

　　4. the reasonableness and stability of the assumptions and parameters used in the market risk management system；

　　5. the effectiveness of the market risk management system；

　　6. the effectiveness of market risk limit management；

　　7. the effectiveness of internal control of market risk；

　　8. the independence， accuracy and reliability of the bank‘s internal reports on market risks， and truthfulness and accuracy of the statements and reports relating to market risks submitted to CBRC；

　　9. the adequacy of market risk capital；

　　10. the professional knowledge and skills of the personnel in charge of market risk management and the performance of their duties； and

　　11. other matters regarding market risk management.

　　Article 36　In regard to issues of market risk management identified by the CBRC during regulation， a commercial bank shall submit a remedial proposal and adopt remedial measures within the stipulated time limit. The CBRC may give remedial proposals regarding the market risk management system of a commercial bank， including proposals for adjusting the methods， models， assumptions and parameters for measuring market risks.

　　Where a commercial bank fails to effectively adopt remedial measures within the stipulated time limit or whose market risk management system has serious defects， the CBRC has the right to adopt the following measu

res：

　　1. require the commercial bank to increase the frequency of submission of market risk reports；

　　2. require the commercial bank to provide additional related information；

　　3. require the commercial bank to appropriately reduce its market risk level through adjustment of asset portfolio and other means； and

　　4. relevant measures specified in the PRC， Banking Regulation Law and other laws， administrative regulations and departmental rules.

　　Article 37　Commercial banks shall disclose the quantitative and qualitative information of its market risk profile in accordance with the provisions of the CBRC on information disclosure. The information to be disclosed shall at least include the following：

　　1. the types and the overall level of market risks borne， and the position and level of each type of market risks；

　　2. the sensitivity analysis of the relevant market prices， such as impact of change in interest rates or exchange rates on the bank‘s returns， economic value or financial conditions；

　　3. the market risk management policies and procedures， including the general philosophy， policies， procedures and methods of risk management， the organizational structure of risk management， the market risk measurement methods and the parameters and assumptions used therein， the particulars of back testing and stress testing， and the methods of market risk control；

　　4. the status of market risk capital； and

　　5. a commercial bank that adopts internal models shall disclose the types and scopes of market risks calculated， the levels of overall market risk and different types of market risks calculated， the maximum， minimum， average and end-of-period values at risk during the reporting period， as well as the modelling techniques used， the parameters and assumptions used therein， the particulars of back testing and stress testing and the internal procedures for testing model accuracy.

　　PART FOUR　SUPPLEMENTARY PROVISIONS

　　Article 38　Other financial institutions such as policy banks， financial asset management companies， urban credit cooperatives， rural credit cooperatives， trust and investment companies， finance companies， finance leasing companies， automobile finance companies and postal savings institutions shall refer to these Guidelines.

　　Article 39　For State-owned commercial banks that have no board of directors， the management duties imposed by these Guidelines on the board of directors with respect to market risk management shall be performed by the business decision making organ.

　　Article 40　Foreign bank branches established in the People‘s Republic of China shall regularly submit market risk management reports to their head office pursuant to the market risk management policies and procedures formulated by their head office， and shall submit the relevant reports on market risks to the CBRC as required.

　　Article 41　An explanation of the terms specified in these Guidelines is provided in the Appendix of these Guidelines.

　　Article 42　The requirements of these Guidelines shall be satisfied no later than the end of 2007 in the case of State-owned commercial banks and commercial banks limited by shares， and no later than the end of 2008 in the case of urban commercial banks and other com
mercial banks.

　　Article 43　The CBRC shall be responsible for the interpretation of these Guidelines.

Article 44　These Guidelines shall be implemented as of 1 March 2005.

银行贷款损失准备计提指引

中国人民银行各分行、营业管理部，各政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行：
　　为了增强银行抵御风险的能力，鼓励银行逐步与国际通行标准接轨，配合《贷款风险分类指导原则》的实施，经商财政部同意，中国人民银行制定了《贷款损失准备计提指引》（以下简称《指引》）。各银行应根据《指引》规定，及时足额提取各类贷款损失准备。
　　国内银行无法一次提足贷款损失准备的，应根据自身的经营情况，制定贷款损失准备的计提及核销方案，采取分年平均或逐年递增（递减）的方式，分年逐步提足各类准备，但最晚不超过2005年。各银行制定的贷款损失准备分年计提及核销方案应上报中国人民银行。
　　请中国人民银行各分行、营业管理部将本通知转发至辖区内各城市商业银行和外资银行。
　　特此通知
　　                                                                                                                                 二○○二年四月二日

　　第一条 为了提高银行抵御风险的能力，真实核算经营损益，保持银行稳健经营和持续发展，制定本指引。
　　第二条 银行应当按照谨慎会计原则，合理估计贷款可能发生的损失，及时计提贷款损失准备。贷款损失准备包括一般准备、专项准备和特种准备。
　　一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备；专项准备是指根据《贷款风险分类指导原则》，对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备。特种准备指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。
　　第三条 贷款损失准备的计提范围为承担风险和损失的资产，具体包括：贷款（含抵押、质押、保证等贷款）、银行卡透支、贴现、银行承兑汇票垫款、信用证垫款、担保垫款、进出口押汇、拆出资金等。
　　第四条 银行应按季计提一般准备，一般准备年末余额应不低于年末贷款余额的1％。
　　银行提取的一般准备，在计算银行的资本充足率时，按《巴塞尔协议》的有关原则，纳入银行附属资本。
　　第五条 银行可参照以下比例按季计提专项准备：
　　对于关注类贷款，计提比例为2%；对于次级类贷款，计提比例为25%；对于可疑类贷款，计提比例为50%；对于损失类贷款，计提比例为100%.其中，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比例可以上下浮动20%.
　　第六条 特种准备由银行根据不同类别（如国别、行业）贷款的特殊风险情况、风险损失概率及历史经验，自行确定按季计提比例。
　　第七条 贷款损失准备由银行总行统一计提。
　　外国银行在中华人民共和国境内设立的分行可由其总行统一计提一般准备，专项准备由分行分别计提。
　　第八条 银行应以贷款风险分类为基础，建立审慎的贷款损失准备制度。
　　（一）银行应建立贷款风险识别制度，按贷款风险分类的要求，定期对贷款进行分类，及时识别贷款风险，评估贷款的内在损失。
　　（二）银行应建立贷款损失准备的评估制度，在贷款分类的基础上，定期对贷款损失准备的充足性进行评估，及时计提贷款损失准备，使之与贷款的内在损失评估结果相适应，准确核算经营成果，增强抵御风险的能力。
　　（三）银行应建立贷款损失核销制度，及时对损失类贷款或贷款的损失部分进行核销。贷款损失的核销要建立严格的审核、审批制度，对于已核销损失类贷款，银行应继续保留对贷款的追索权。
　　第九条 贷款损失准备必须根据贷款的风险程度足额提取。损失准备提取不足的，不得进行税后利润分配。
　　第十条 贷款损失准备的财务会计和税收处理，应按国家有关规定执行。
　　第十一条 银行应根据中国人民银行的要求，定期报送贷款质量五级分类、贷款损失准备计提及损失贷款核销的情况。
　　第十二条 银行的损失准备计提及核销数据应根据有关规定对外披露。
　　第十三条 中国人民银行通过现场检查和非现场检查对银行贷款风险分类及相应的损失准备提取情况进行监督，对贷款损失准备的充分性进行评估。
　　第十四条 本指引适用于经中国人民银行批准，在中华人民共和国境内设立的各类银行机构，包括中资商业银行以及中外合资银行、外资独资银行和外国银行分行。
　　政策性银行可参照本指引执行，具体办法报财政部批准后实施。
　　第十五条 本指引自2002年1月1日起施行。